L’ accumulo di Bitcoin ed Ethereum continua nel mercato spot poiché l’attenzione si sposta ora sul mercato dei derivati. Qui si possono fare alcune osservazioni interessanti, ognuna delle quali ci mostra come Futures e Opzioni abbiano influenzato il mercato spot. E viceversa. Chi è alla ricerca di profitti in Bitcoin ed Ethereum potrebbe trovare nel mercato dei derivati un’opportunità allettante.
Come si presenta il mercato?
Al momento, il mercato è al suo meglio da molto tempo. Sia gli investitori di Bitcoin che di Ethereum sono in una posizione solida poiché l’Open Interest [OI] ha raggiunto nuovi massimi oggi. I futures OI per BTC sembravano essere al massimo di 4 mesi di $ 17 miliardi. Lo stesso è stato il caso dell’ETH, con l’OI pari a $ 14 miliardi.
Ethereum Futures OI | Fonte: Skew – AMBCrypto
Detto questo, vale la pena notare che il mercato ETH si trova in una posizione molto diversa rispetto al mercato BTC, variando in molti modi.
Il mercato dell’ETH è stato iper rialzista
I volumi del 31 agosto e del 1 settembre erano quasi vicini ai livelli di Bitcoin di 41 miliardi di dollari. Questi volumi non sono usuali per ETH poiché gli stessi rimangono per lo più nell’intervallo di $ 30 miliardi. Inoltre, nello stesso arco di tempo, quando i volumi di ETH erano vicini a quelli di BTC, le liquidazioni giornaliere hanno toccato il massimo di 3 mesi di $ 194 milioni.
Liquidazioni giornaliere Futures Ethereum | Fonte: Skew – AMBCrypto
Tuttavia, se guardi più da vicino, noterai che la maggior parte di queste liquidazioni provenivano da contratti brevi. Le liquidazioni brevi per Ethereum sono salite a un massimo mensile di 130 milioni di dollari.
Ciò è emerso principalmente a causa del rally di ETH negli ultimi 2 giorni, un periodo durante il quale ETH è aumentato del 18,81%. In questo momento, le persone chiedono stabilità al mercato di Ethereum.
Liquidazioni brevi di Ethereum | Fonte: Glassnode – AMBCrypto
Il mercato di BTC è stato costantemente rialzista
Al momento della stesura di questo rapporto, i volumi giornalieri rientravano ancora nell’intervallo normale di 100 milioni di dollari. Anche Bitcoin OI nei contratti Perpetual Futures ha raggiunto il massimo in 18 mesi di 14,157 miliardi di dollari.
Questi sono buoni dati per un mercato rialzista da oltre un mese. Anche lo spread Volatilità Implicita e Volatilità Realizzata sembrava essere al suo livello più alto dello 0,9%, un livello visto l’ultima volta il 30 maggio.
Diffusione Bitcoin IV-RV | Fonte: Skew – AMBCrypto
Un enorme motivo alla base di ciò è perché il mercato spot di BTC è aumentato gradualmente, con un aumento di “solo” 4,83% negli ultimi 4 giorni. Inoltre, con Bitcoin che supera di nuovo $ 50k, l’OI dei contratti 12k Call di Strike per $ 50k sembra diventare redditizio man mano che la scadenza del 24 settembre si avvicina sempre di più.
BTC OI per sciopero mostra scommesse per $ 50k | Fonte: Skew – AMBCrypto
Tutto sommato, il mercato dei derivati è in uno stato davvero redditizio in questo momento.